I början av 1800-talet, när Chile tog sina första steg mot oberoende från Spanien, bärdes kakader av många patriotiska chilenare i färgerna blå, vit och gul, men betydelsen av dessa färger är inte känd. En trefärgad flagga baserad på kakaderna hissades den 30 september 1812, då brottet mellan Chile och Spanien blev officiellt; men spanska nederlag av rebellerna 1814 avslutade användningen av denna flagga. När patriotstyrkor under José de San Martín engagerade den royalistiska armén tre år senare, upprättades det som nu kallas ”övergångsflaggan”. Det var tydligen bildat av tre lika horisontella ränder av rött, vitt och blått. Slutligen, den 18 oktober 1817, upprättades den flagga som nu används för den framväxande republiken.

Quiz Sydamerika: fakta eller fiktion? Ett land i Sydamerika tar sitt namn från en italiensk stad.

Stjärnan ses som en "guide på vägen för framsteg och ära", medan det blå står för himlen. Den vita randen motsvarar snön i Andesbergen, den röda remsan nedan påminner medborgarna om blodet från dem som offrade sig för faderlandet. Dessutom har historiker noterat att de araukaniska indierna i Chile under 1500-talet gav streck av samma tre färger till sina krigare, även om det inte finns någon känd direkt koppling till den moderna nationella flaggan.